Dernière vérification : 30 juillet 2026 | Rédigé par : les équipes de la Financière d’Uzès
Informations générales vérifiées au 30 juillet 2026. La réglementation et la fiscalité peuvent évoluer. Leur application dépend de la situation du titulaire, de la nature du plan, de l’origine des sommes et des modalités de sortie. Une vérification personnalisée est nécessaire avant toute décision.
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un dispositif d’épargne à long terme conçu pour préparer la retraite. Créé par la loi PACTE du 22 mai 2019, il a progressivement remplacé les anciens dispositifs d’épargne retraite, fermés à de nouvelles souscriptions depuis le 1er octobre 2020.
Le PER s’est installé comme une composante importante des stratégies de préparation de la retraite. Son intérêt ne tient toutefois pas à sa seule fiscalité : il dépend aussi de l’horizon de placement, du besoin de disponibilité, des supports choisis, des frais et des modalités de sortie.
Ce guide explique le fonctionnement du PER dans la durée : ses formes, ses compartiments, ses supports, ses règles de versement et de sortie, et la place qu’il peut occuper dans un patrimoine équilibré.
Qu’est-ce qu’un PER ?
Le PER est un dispositif d’épargne à long terme qui permet de se constituer un capital ou un complément de revenus pour la retraite. Les versements volontaires peuvent, sous conditions, être déduits du revenu imposable. En contrepartie, les sommes sont en principe indisponibles avant la liquidation de la retraite ou l’âge légal, sauf situations prévues par la loi.
Le PER se décline sous trois formes selon son mode de souscription :
- Le PER individuel (PERIN), ouvert à toute personne physique, à titre personnel. Il a succédé au PERP et au contrat Madelin.
- Le PER d’entreprise collectif (PERECO), proposé par l’employeur à l’ensemble des salariés, à adhésion facultative. Il a succédé au PERCO.
- Le PER d’entreprise obligatoire (PERO), à adhésion obligatoire pour certaines catégories de salariés définies par l’entreprise. Il a succédé au contrat Article 83.
Ce guide est centré sur le PER individuel, qui correspond à la démarche patrimoniale personnelle. Les versions entreprise obéissent à des règles proches mais s’inscrivent dans un cadre différent (accord collectif, épargne salariale).
Les trois compartiments du PER
Un PER, quelle que soit sa forme, est structuré en trois compartiments qui correspondent à la nature des sommes qui l’alimentent. Cette architecture est importante car chaque compartiment obéit à des règles fiscales spécifiques, notamment à la sortie.
Compartiment 1 : les versements volontaires
C’est le cœur du PER individuel. Le titulaire y verse librement les sommes qu’il souhaite, sans plafond de versement, et peut choisir de les déduire ou non de son revenu imposable. Ce choix, exercé à chaque versement, est irrévocable et détermine la fiscalité à la sortie.
Compartiment 2 : l’épargne salariale
Il accueille notamment les sommes issues de l’intéressement, de la participation et de l’abondement de l’employeur, ainsi que certains transferts d’anciens dispositifs. Ces sommes peuvent bénéficier d’un traitement fiscal spécifique sous réserve du respect des conditions applicables. Ce compartiment concerne principalement les PER d’entreprise collectifs.
Compartiment 3 : les versements obligatoires
Il regroupe les cotisations versées obligatoirement dans le cadre d’un PER d’entreprise obligatoire, ainsi que certains transferts d’anciens dispositifs. Ces droits sont en principe liquidés sous forme de rente viagère ; une conversion en capital peut toutefois être prévue dans certaines situations réglementaires, notamment pour les faibles rentes.
Les supports d’investissement
Le PER peut donner accès à différentes catégories de supports : fonds en euros pour les PER assurance, fonds actions ou obligataires, supports diversifiés, immobiliers ou indiciels, et parfois titres cotés dans les PER bancaires. L’univers disponible dépend du contrat ou du teneur de compte.
Le fonds en euros (PER assurance uniquement)
Le fonds en euros peut offrir une garantie selon les conditions prévues par le contrat, généralement après prise en compte des frais de gestion, ainsi qu’un rendement attribué chaque année. Il peut constituer la part la plus sécurisée de l’allocation, notamment à l’approche de la retraite.
Les unités de compte
Les unités de compte regroupent notamment des fonds actions, obligataires, immobiliers, diversifiés, thématiques ou indiciels. Leur valeur évolue à la hausse comme à la baisse et le capital investi n’est pas garanti. Elles permettent d’adapter l’allocation au profil de risque et à l’horizon de placement.
Les actions vives (PER bancaire uniquement)
Selon l’offre du PER bancaire, le titulaire peut accéder à des titres cotés ou à des ETF. Cette possibilité peut convenir aux épargnants disposant des connaissances et de l’accompagnement nécessaires pour piloter leur allocation.
La gestion pilotée par défaut
La loi PACTE a instauré la gestion pilotée comme mode de gestion par défaut du PER. Le principe : sécuriser progressivement l’épargne à l’approche de la retraite, en réduisant la part investie en actions au profit des supports moins volatils.
Trois profils de gestion pilotée sont proposés par les assureurs :
- Prudent : sécurisation dès le milieu de vie du contrat, allocation plus défensive.
- Équilibré (profil par défaut) : allocation intermédiaire, sécurisation progressive.
- Dynamique : allocation plus offensive, sécurisation plus tardive.
Le souscripteur peut aussi opter pour la gestion libre, où il choisit lui-même ses supports et ses arbitrages. Ce mode convient aux épargnants autonomes ou aux patrimoines qui bénéficient d’un accompagnement patrimonial personnalisé.
Les versements
Les versements peuvent être ponctuels ou programmés. Leur montant et leur rythme doivent rester cohérents avec la capacité d’épargne, l’horizon de placement et le besoin de conserver une épargne disponible.
Modalités de versement
Le PER individuel accepte des versements libres, sans obligation de régularité, et des versements programmés (mensuels, trimestriels, annuels). Le titulaire peut moduler ses versements à sa guise selon sa capacité d’épargne.
L’option de déductibilité
À chaque versement volontaire, le titulaire peut choisir de déduire la somme de son revenu imposable, dans la limite du plafond disponible, ou de renoncer à cette déduction. Ce choix détermine le traitement fiscal applicable à la sortie. Son intérêt doit être apprécié en fonction de la situation fiscale actuelle et future du titulaire.
Les conditions de déductibilité
La déductibilité des versements est soumise aux conditions et limites prévues par la réglementation, notamment en matière de plafond et d’âge. Ces règles pouvant évoluer, elles doivent être vérifiées au moment du versement à partir de l’avis d’impôt et des sources officielles en vigueur.
Dans quelles situations peut-on débloquer un PER avant la retraite ?
Le PER est en principe indisponible avant la retraite. La loi prévoit néanmoins plusieurs situations de déblocage anticipé, notamment certains accidents de la vie et l’acquisition de la résidence principale. La liste complète, les justificatifs requis et les droits concernés doivent être vérifiés au moment de la demande.
| Exemples de situations de déblocage anticipé | Nature |
| Décès du conjoint ou du partenaire de PACS | Accident de la vie |
| Invalidité ou situation grave touchant le titulaire ou certains proches | Accident de la vie |
| Situation de surendettement | Accident de la vie |
| Expiration des droits à l’assurance chômage ou situation assimilée | Accident de la vie |
| Cessation d’une activité non salariée dans les conditions légales | Accident de la vie |
| Acquisition de la résidence principale, sous conditions | Projet de vie |
Le traitement fiscal varie selon le motif du déblocage, l’origine des sommes et le choix de déduction effectué lors des versements. Un déblocage pour accident de la vie et un déblocage destiné à l’acquisition de la résidence principale ne suivent pas nécessairement les mêmes règles.
Les modes de sortie
Le PER peut être liquidé au plus tôt lors de la liquidation de la pension dans un régime obligatoire ou lorsque le titulaire atteint l’âge légal de départ à la retraite. Selon l’origine des sommes, la sortie peut prendre la forme d’un capital, d’une rente viagère ou d’une combinaison des deux.
La sortie en capital
Le titulaire peut récupérer tout ou partie de son épargne sous forme de capital, en une ou plusieurs fois, pour les compartiments qui l’autorisent. Les droits issus de versements obligatoires sont en principe versés sous forme de rente, sous réserve des possibilités de conversion prévues par la réglementation.
La sortie en rente viagère
Le capital constitué est converti en rente versée à vie au bénéficiaire. La sécurité de revenus s’accompagne d’une aliénation du capital, qui devient la propriété de l’assureur en contrepartie de l’engagement de servir la rente. Ce choix convient aux souscripteurs qui privilégient la régularité et la simplicité, et qui n’ont pas de projet de transmission du capital.
La sortie mixte
Le souscripteur peut combiner une sortie partielle en capital et le versement du solde en rente viagère. Cette souplesse permet d’adapter la sortie à ses besoins réels : capital pour financer un projet à la retraite, rente pour sécuriser un revenu régulier.
Le régime fiscal applicable à la sortie dépend de l’origine des sommes, de leur éventuelle déduction et du mode de sortie retenu. Le capital correspondant aux versements et les gains générés peuvent relever de traitements différents. Les règles et taux applicables sont ceux en vigueur au moment de la sortie.
Le PER dans une stratégie patrimoniale
Le PER n’est pas une enveloppe à utiliser isolément. Il prend son sens articulé avec les autres briques du patrimoine : assurance-vie, PEA, compte-titres, immobilier.
Sa spécificité tient à la combinaison d’une possible déduction fiscale à l’entrée et d’une indisponibilité de principe jusqu’à la retraite. Cette contrainte favorise une discipline d’épargne, mais ne convient qu’aux personnes capables d’immobiliser une partie de leur patrimoine sur le long terme.
L’articulation avec l’assurance-vie est particulièrement importante. Ces deux enveloppes ne se choisissent pas, elles se combinent, chacune avec sa logique propre. La page « PER ou assurance-vie » détaille cette articulation. La page « À qui s’adresse le PER ? » précise les profils pour lesquels le PER est le plus pertinent.
L’accompagnement de la Financière d’Uzès
Société de bourse familiale et indépendante depuis plus de 35 ans, la Financière d’Uzès accompagne ses clients dans la construction et le pilotage de leur PER. Notre approche consiste à vérifier si cette enveloppe répond à leur situation, à examiner la qualité du contrat, ses frais, ses supports et ses modalités de gestion, puis à construire une allocation cohérente avec leur patrimoine global.
L’analyse peut conduire à retenir le PER, à le combiner avec d’autres enveloppes ou à privilégier une solution différente lorsque le besoin de liquidité, l’horizon ou la situation fiscale le justifient.
FAQ : questions fréquentes sur le PER
Peut-on avoir plusieurs PER ?
Oui. La loi n’impose pas de limite au nombre de PER individuels détenus, et un salarié peut en détenir un ou plusieurs en parallèle de son PER d’entreprise. Détenir plusieurs PER peut être utile pour segmenter des objectifs distincts ou diversifier les assureurs. La question de la pertinence d’une pluralité de contrats se pose plutôt en termes de gestion : suivre plusieurs contrats demande une organisation et un accompagnement patrimonial.
À quel âge peut-on ouvrir un PER ?
Depuis le 1er janvier 2024, l’ouverture d’un PER individuel est réservée aux personnes majeures. Il n’existe pas d’âge maximal légal de souscription, mais le contrat peut prévoir ses propres conditions. La pertinence de nouveaux versements doit être appréciée au regard de l’horizon, des règles de déductibilité en vigueur et des objectifs poursuivis.
Le PER est-il bloqué jusqu’à la retraite ?
Oui, par principe. La loi prévoit toutefois plusieurs situations de déblocage anticipé, notamment certains accidents de la vie et l’acquisition de la résidence principale. Hors ces situations, l’épargne reste indisponible jusqu’à la liquidation de la pension dans un régime obligatoire ou jusqu’à l’âge légal de départ à la retraite.
Que devient mon PER en cas de décès ?
Le régime dépend de la forme du PER. Le PER assurance suit un régime successoral proche de l’assurance-vie, avec une clause bénéficiaire à rédiger et une fiscalité spécifique selon l’âge de l’assuré au moment du décès. Le PER bancaire suit le régime successoral de droit commun. Cette différence est un critère important dans le choix de la forme du PER, en cohérence avec les objectifs de transmission.
Peut-on transférer un ancien PERP vers un PER ?
Oui. Les anciens dispositifs d’épargne retraite peuvent, sous conditions, être transférés vers un PER. Le compartiment de destination dépend de la nature des sommes. L’opportunité du transfert doit être examinée au regard des frais, des garanties, des supports, des options de rente et des règles propres à l’ancien contrat.
Le PER est-il adapté aux profils prudents ?
Oui, à condition d’accepter l’indisponibilité de principe et de calibrer l’allocation en conséquence. Un PER assurance peut proposer un fonds en euros assorti d’une garantie définie par le contrat. Les unités de compte, en revanche, présentent un risque de perte en capital.
Les règles qui dépendent de la situation et de la date
Les éléments ci-dessous doivent être vérifiés au moment du versement, du transfert, du déblocage ou de la sortie.
| Plafond de déduction disponible | À vérifier sur l’avis d’impôt et selon les règles en vigueur |
| Conditions de déductibilité | Dépendent notamment de la nature du versement, de la date et de l’âge du titulaire |
| Plafonds non utilisés | Vérifier la durée et les modalités de report applicables à la situation |
| Fiscalité des gains | Appliquer les taux en vigueur à la date du retrait ou de la sortie |
| Fiscalité du capital ou de la rente | Dépend de l’origine des sommes, de leur déduction et du mode de sortie |
| Déblocage anticipé | Vérifier le motif, les justificatifs et les compartiments concernés |
| Date de disponibilité du plan | Dépend de la liquidation de la pension ou de l’âge légal applicable |
| Frais, garanties et supports | À contrôler dans la documentation contractuelle du PER |
Sources de référence : Service-public.fr, economie.gouv.fr, Légifrance, BOFiP et documentation contractuelle du PER. Sources consultées le 30 juillet 2026.
Conclusion
Le PER est un outil de préparation de la retraite qui doit être apprécié autant au regard de ses contraintes que de ses avantages. Sa souplesse de sortie pour certains compartiments, sa portabilité et la possible déduction des versements volontaires en font une enveloppe utile dans certaines stratégies patrimoniales.
Son intérêt dépend du niveau d’imposition actuel et futur, de l’horizon, de la capacité à immobiliser l’épargne, de la situation familiale, des frais et des supports disponibles. Cette analyse au cas par cas relève d’un conseil patrimonial personnalisé.
La Financière d’Uzès se tient à votre disposition pour étudier avec vous l’opportunité d’ouvrir, de transférer ou de réorganiser votre PER, en cohérence avec l’ensemble de votre patrimoine.
Cet article a été rédigé par les équipes de la Financière d’Uzès, société de bourse familiale et indépendante créée en 1989, membre d’Euronext Paris et spécialisée dans la gestion privée, la gestion de patrimoine et la gestion d’actifs.